Dove una persona accendeva un prestito da 20 mila euro, oggi se ne aprono 200 da 100 euro. Non solo è un dato importante di settore ma è soprattutto un cambiamento nelle abitudini di acquisto di europei e italiani.

Un paio di scarpe in tre rate, un volo pagato metà subito e metà dopo trenta giorni. Gesti che non sembrano equivalere ad accendere un credito: niente sportello, nessuna istruttoria percepita, nessuna firma. Eppure, accade migliaia di volte al giorno nei carrelli digitali degli italiani. È il microcredito embedded: incorporato nel mezzo di pagamento, si attiva con un clic al checkout e viene vissuto come un’opzione di pagamento più che come un finanziamento. La distinzione tra pagare e indebitarsi è sempre più sfumata.

La grande trasformazione

E c’è un dato che racconta meglio di tutti questa trasformazione: in Italia il buy now, pay later ha chiuso il 2025 quasi a 10 miliardi di euro di transato, il 45% in più in dodici mesi e il 50% in più nella sola componente online. Rispetto al 2022 i volumi sono più che triplicati. Nei Paesi dell'area Dach (Germania, Austria e Svizzera) e nel Nord Europa il buy-now-pay-later vale già il 21% degli acquisti online; nel Sud Europa si ferma al 4%. Il divario non si colmerà per intero - cultura del debito e abitudini di pagamento restano diverse - ma la direzione è verso una crescita significativa che viaggia già fra il 7 e il 12% l'anno e quando quei volumi arriveranno, lo faranno sotto forma di una massa di microcrediti.

Gestire microcrediti però è un mestiere diverso: un credito deteriorato bancario vale in media 60 mila euro, una pratica di digital collection 120. Il primo richiede una gestione caso per caso, con un gestore, un legale e una trattativa; milioni di piccoli crediti richiedono processi digitali, dati e automazione. La differenza è anche più profonda: se il credito nasce nel pagamento, il recupero non può seguire le logiche tradizionali.

Dietro una rata non pagata c’è un’azienda (un e-commerce, un operatore di buy now pay later, un brand) che vuole continuare a vendere a quel cliente. Un sollecito sbagliato può recuperare 30 euro e far perdere un cliente che ne avrebbe spesi migliaia.

Così cambia il credit management

Per questo il credit management sta cambiando natura. Non basta aumentare i volumi: serve un modello diverso, in cui efficacia del recupero e customer satisfaction non siano in alternativa, ma due facce dello stesso risultato. È un approccio che riflette una trasformazione più ampia del credito al consumo europeo, che non si sta riducendo, ma evolvendo nelle modalità di accesso, gestione e recupero. Per gli operatori capaci di interpretare questa trasformazione e ripensare il proprio posizionamento strategico, si aprono opportunità di crescita in un mercato sempre più orientato verso strumenti e modelli di finanziamento che fino a pochi anni fa non esistevano.

In questo scenario la digital collection rappresenta un nuovo motore di crescita, con un mercato europeo dei servizi stimato in circa 4 miliardi di euro l’anno entro il 2029. Affiancando il servicing tradizionale dei crediti deteriorati, le nuove tecnologie e l’intelligenza artificiale consentono di aumentare l’efficienza operativa, valorizzare i dati e migliorare le strategie di recupero. Si amplia così il perimetro del credit management, integrando nuove opportunità di crescita con l’esperienza e le competenze maturate nella gestione dei crediti più complessi.

Per il Sud Europa è il momento giusto per costruire questo modello: i volumi stanno crescendo, c’è il tempo per farlo bene e l’esperienza dei mercati più avanzati indica già la strada. (riproduzione riservata)

*chief business development & innovation officer di doValue