Wall Street in leggero rialzo dopo la decisione presa all’unanimità dalla Fed di aumentare i tassi dello 0,25%, portandoli nella fascia 3,75%-4%: Dow Jones +0,02%, S&P500 +0,4%, Nasdaq +0,8%. Si tratta della primo incremento del costo del denaro dal 2023. La stragrande maggioranza dei funzionari ha previsto un ulteriore rialzo dei tassi di interesse per quest'anno nelle proiezioni rilasciate al termine della riunione.

Wall Street apre in lieve rialzo

I listini azionari Usa all'avvio delle contrattazioni sono in linea con le attese: il Dow Jones ha aperto in rialzo dello 0,1%, l'S&P 500 dello 0,2% e il Nasdaq Composite dello 0,4%.

Gli strategist di Mps sottolineano che «oggi il calendario propone il piatto forte della settimana: il meeting del Fomc porterà il range dei Fed Funds al 3,75-4% (primo rialzo dopo l'ultimo del ciclo di rialzi mar 22-lug 23) con forse due dissenzienti (Waller e Bowman). Il focus sarà sulla guidance, o meglio sulla sua assenza, data la nota ritrosia di Kevin Warsh a fornire elementi al mercato sulle mosse future. Per la Fed si può parlare di un vero e proprio cambio di regime le cui implicazioni si devono ancora manifestare: maggiore volatilità attorno ai dati macro, inaridimento del flusso di dichiarazioni dei membri Fed e, in sostanza, un mercato che verrà lasciato a sé stesso nel ragionare sul sentiero dei tassi ufficiali».

Matthew Ryan, Head of Market Strategy di Ebury, si aspetta "con convinzione che la Fed aumenti i tassi di 25 punti base, anche solo per preservare la propria credibilità, sempre più indebolita. Gli investitori concordano e i futures attribuiscono ormai soltanto una probabilità di circa una su dieci a una decisione di lasciare i tassi invariati. La variabile fondamentale è capire se questo segnerà l'inizio di un ciclo di inasprimento monetario, se si tratterà di un unico rialzo o di qualcosa di intermedio. Non siamo ancora convinti che le ragioni a favore di ulteriori rialzi siano particolarmente solide. I rendimenti dei Treasury continuano a salire, agendo di per sé come una forma di inasprimento delle condizioni finanziarie, l'inflazione di fondo rimane contenuta e il mercato del lavoro, pur mostrando resilienza, non sta funzionando a pieno regime».

Per l'esperto, il presidente Kevin Warsh «metterà senza dubbio in guardia dai rischi inflazionistici derivanti dal conflitto con l'Iran, ma ci aspettiamo anche che lasci deliberatamente poco chiara la prossima mossa del comitato, il che potrebbe deludere le aspettative piuttosto da falco dei mercati».

Sul fronte macroeconomico, l'indice che misura il volume delle richieste di mutui negli Stati Uniti è calato del 4,1% nella settimana terminata l'11 settembre, dopo la discesa del 2,7% del dato precedente. Secondo la Mortgage Bankers Association (Mba), le domande di mutui per l'acquisto di una nuova casa sono scese dell'1%. Le richieste per rifinanziare un mutuo esistente, che sono più sensibili alle variazioni a breve termine dei tassi di interesse, sono invece calate del 9%.

Dati macro

Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dell'1,2% ad agosto, registrando una crescita superiore allo 0,8% previsto dagli economisti, dopo il calo rivisto dello 0,5% del mese precedente. Escludendo l'aumento dello 0,6% delle vendite di autoveicoli, le vendite al dettaglio sono cresciute dell'1,4%, a fronte di un incremento atteso dello 0,6%. Il dato fa seguito al calo dello 0,2% di luglio. Inoltre, eliminando dal conteggio sia gli autoveicoli sia il rimbalzo del 3,1% delle vendite presso le stazioni di servizio, le vendite al dettaglio sono aumentate dell'1,2% ad agosto, dopo il calo dello 0,3% di luglio.

Le vendite dei commercianti non operanti in negozi fisici sono aumentate del 2,6%, dopo il calo dell'1,7%, mentre quelle dei servizi di ristorazione e dei locali che servono bevande sono cresciute dell'1,2%, dopo l'incremento dello 0,5% del mese precedente. Si sono registrati aumenti significativi nei negozi di elettronica ed elettrodomestici, nei negozi di abbigliamento e accessori di abbigliamento e nei negozi di articoli sportivi, mentre le vendite di materiali da costruzione sono diminuite. Le vendite del gruppo di controllo, che escludono i servizi di ristorazione, gli autoveicoli, la benzina e i materiali da costruzione, sono aumentate dell'1,4%, dopo il calo dello 0,4%.

Inoltre, i prezzi all'importazione negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,7% ad agosto, oltre l'incremento dello 0,5% previsto dagli economisti, dopo la flessione dello 0,3% registrata a luglio. Al netto del rialzo dello 0,1% dei prezzi del petrolio, i prezzi all'importazione sono saliti dello 0,8% ad agosto, dopo l'incremento dello 0,3% di luglio. Per agosto era attesa una crescita dello 0,3%. Escludendo tutti i combustibili, i prezzi all'importazione hanno segnato un aumento dello 0,8% ad agosto.

Sul fronte societario:

- SK Hynix e Intel hanno visto salire i rispettivi titoli dopo un articolo di Reuters secondo cui SK Hynix è in trattative con Intel per produrre per la prima volta chip di memoria negli Stati Uniti. Entrambi i titoli guadagnano rispettivamente +2,59% e +5,56%, ma SK Hynix ha dichiarato che non è stata presa alcuna decisione in merito a un'eventuale partnership con Intel.

- J.B. Hunt Transport Services registra un crollo del 10,6% dopo che l'azienda ha avvertito che gli utili potrebbero diminuire tra il 5% e il 10% nel terzo trimestre rispetto al trimestre precedente. J.B. Hunt ha dichiarato che il calo è dovuto ad adeguamenti interni per tenere conto dell'aumento delle tariffe dei servizi di trasporto acquistati.

- Expedia perde il 2% dopo che Morgan Stanley ha declassato il titolo a "underweight". Gli analisti della banca affermano che le azioni presentano un profilo rischio/rendimento debole, in particolare a causa della maggiore esposizione a consumatori potenzialmente più deboli.