+3,36
Nei decenni trascorsi dall'ingresso della Cina nell'economia mondiale, i presidenti statunitensi si sono recati a Pechino con una lista prevedibile di richieste: smettere di rubare la proprietà intellettuale americana, non imporre il trasferimento di tecnologia, aprire i mercati. Donald Trump ha seguito il copione durante la sua precedente visita nel 2017.
Che lo faccia di nuovo questa settimana o meno, sarebbe inutile. Queste richieste riflettono una visione della politica industriale cinese (in senso lato, il sostegno governativo ai settori privilegiati) che è tristemente obsoleta.
Xi Jinping ha elevato la politica industriale cinese a un livello mai visto prima. Essa si rivolge a quasi ogni settore e regione, alla domanda così come all'offerta, ai servizi così come ai beni, al sofisticato e al banale. I suoi obiettivi sono economici, tecnologici e strategici. I suoi strumenti sono microeconomici e macroeconomici.
Non esiste una soluzione ovvia. Secondo alcune fonti, Trump ha ottenuto accordi con la Cina per l'acquisto di soia, energia e aerei, per il blocco delle forniture militari all'Iran e per una maggiore apertura alle imprese americane. Ma nulla di tutto ciò impedirà alla Cina di conquistare quote di mercato globali sempre maggiori.
Rhodium Group, un ente di ricerca, in un nuovo e inquietante rapporto redatto per conto della Camera di Commercio degli Stati Uniti e pubblicato questa settimana, individua le caratteristiche principali di quella che definisce la «politica industriale onnicomprensiva» della Cina.
Molti prodotti cinesi ora eguagliano o superano i concorrenti occidentali in termini di qualità e prezzo, senza alcun aiuto governativo. Eppure, anziché ridurre il sostegno, Pechino continua ad ampliarlo. Il piano quinquennale del paese, pubblicato nel 2021, elencava 19 settori prioritari. L'ultimo, pubblicato a marzo, ne elenca 24, aggiungendo «interfacce cervello-computer» ed «energia da fusione nucleare».
Mentre prodotti accattivanti come smartphone e veicoli elettrici monopolizzano l'attenzione, le ambizioni della Cina riguardano anche settori maturi e più comuni.
Il piano Made in China 2025, pubblicato nel 2015 e che ha suscitato tanta costernazione in Occidente, aveva individuato 10 settori come prioritari per l'autosufficienza. L'aggiornamento del 2023 ne ha eliminato uno e ne ha aggiunti sette, tra cui settori maturi come gli elettrodomestici e il tessile.
Il settore chimico ne è un buon esempio: le esportazioni globali di tetracloroetilene, utilizzato nel lavaggio a secco, sono aumentate di 25 volte dal 2019. Le esportazioni di o-xilene, utilizzato nella produzione di materie plastiche e rivestimenti, sono cresciute di 12 volte.
Anche il settore chimico illustra la vacuità delle promesse cinesi di ridurre la sovracapacità produttiva (il cosiddetto processo di involuzione), che ha depresso prezzi e profitti. Rhodium riporta che una direttiva del 2025 prometteva di affrontare il problema della sovracapacità petrolchimica, ma si concentrava solo sugli impianti con più di 20 anni, che rappresentavano il 5-6% della capacità produttiva totale. Lungi dal ridurre la produzione, il piano mirava a spostare l'industria dai prodotti chimici di base a quelli ad alto valore aggiunto e ad aumentarne la produzione del 5% all'anno.
Rhodium osserva che, una volta raggiunta la parità tecnologica con i concorrenti, le aziende cinesi conquistano quote di mercato a una velocità impressionante. Il risultato: nel 2016, secondo le stime di Rhodium, la Cina controllava oltre il 50% dei volumi di esportazione in 163 settori (utilizzando un sistema di classificazione internazionale). Entro il 2024, questo numero era salito a 315.
Gli enormi surplus commerciali della Cina sono spesso attribuiti a una domanda interna cronicamente debole. Eppure la Cina è in grado di creare domanda quando vuole. Per alimentare la sua industria dei droni, Pechino incoraggia numerosi settori, tra cui l'agricoltura, le amministrazioni locali e il turismo, a integrare i droni, «integrati da investimenti pubblici in infrastrutture abilitanti, incluso l'utilizzo di obbligazioni speciali emesse dalle amministrazioni locali», scrive Rhodium.
Un tempo Xi considerava i servizi inferiori all'economia "reale". Non più. Una serie di direttive statali emanate a partire dal 2024 ha individuato servizi ad alto valore aggiunto come la produzione biofarmaceutica, che comprende test, ricerca e sviluppo e produzione per aziende farmaceutiche multinazionali. Le vendite in questo settore sono raddoppiate tra il 2018 e il 2022 e si prevede un ulteriore raddoppio entro il 2027, conclude Rhodium.
La sicurezza nazionale è parte integrante della politica industriale di Xi. Eliminare le importazioni rende la Cina meno vulnerabile alle pressioni straniere, mentre aumentare la quota di mercato delle esportazioni rende gli altri Paesi più vulnerabili alle pressioni cinesi. Pertanto, Xi dà priorità ai prodotti chiave che sono fondamentali per le catene di approvvigionamento più ampie, come i prodotti chimici organici e i macchinari, riferisce Rhodium.
La Cina reagisce regolarmente ai governi ostili usando il proprio mercato come arma, ovvero bloccando le loro esportazioni. Usare i punti critici come arma è più potente, con il potenziale di bloccare intere linee di produzione. Persino gli Stati Uniti, l'unica economia abbastanza grande da resistere alle pressioni cinesi, hanno cercato una tregua nella guerra commerciale quando la Cina ha imposto controlli sulle esportazioni di terre rare e minerali critici. «Con l'aumentare della dipendenza dalla Cina, diminuisce la capacità dei governi stranieri di mitigarla», avverte Rhodium.
La natura pervasiva della politica industriale cinese rende difficile per i concorrenti contrastarla. I dazi di Trump, per esempio, hanno ridotto il deficit commerciale degli Stati Uniti con la Cina. Ma la Cina ha reindirizzato le esportazioni verso altri mercati. E poiché i componenti cinesi sono onnipresenti nelle catene di approvvigionamento globali, il valore dei prodotti cinesi che entrano negli Stati Uniti può rimanere stabile anche se le importazioni diminuiscono.
Questo problema potrebbe essere affrontato attraverso dazi sui prodotti cinesi, indipendentemente dal paese di origine del prodotto, o attraverso regole di origine più rigorose, un punto cardine dei negoziatori commerciali di Trump. Ma ciò non risolverebbe la minaccia competitiva. Gli Stati Uniti potrebbero vietare ogni prodotto fabbricato in Cina, ma questi continuerebbero a guadagnare quote di mercato all'estero, minacciando la leadership americana. Ad esempio, i veicoli elettrici cinesi potrebbero integrare software e intelligenza artificiale cinesi. Man mano che questi veicoli elettrici guadagnano quote di mercato all'estero, il software e l'AI cinesi potrebbero soppiantare i concorrenti statunitensi come standard globale.
Questo richiede una risposta congiunta da parte di tutte le democrazie di mercato alla politica industriale cinese. Ma la disponibilità degli alleati degli Stati Uniti a coordinarsi con gli Stati Uniti sulla Cina, già di per sé non elevata, si è ulteriormente indebolita sotto la presidenza Trump.
Il tallone d'Achille della politica industriale cinese è rappresentato dai costi e dagli sprechi. La Cina registra deficit di bilancio in rapporto alla produzione economica superiori a quelli degli Stati Uniti. Al di fuori del settore manifatturiero avanzato, l'economia è stagnante, appesantita dal debito, dalla deflazione e dall'invecchiamento della popolazione.
Molti critici si aspettano, e persino sperano, che la politica industriale cinese finisca per implodere sotto il peso delle proprie contraddizioni. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che ciò accada presto. Per parafrasare un adagio sui mercati, la Cina può rimanere irrazionale più a lungo di quanto i concorrenti stranieri possano rimanere solvibili.