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Un'Opec frammentata. Un Golfo Persico bloccato. Stati Uniti incoraggiati dalla loro leadership mondiale nella produzione di combustibili fossili. La guerra con l'Iran sta sconvolgendo le consolidate fondamenta del mercato petrolifero, inaugurando un mondo energetico più frammentato e potenzialmente più volatile. Il libero flusso di petrolio attraverso gli oceani è finito. Il nazionalismo delle risorse è in voga.
L'ultima frattura nella mappa energetica globale si è verificata martedì 28, quando gli Emirati Arabi Uniti hanno annunciato la loro uscita dall'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (Opec), guidata dall'Arabia Saudita, infliggendo un duro colpo a un cartello di produttori di petrolio concepito in parte per domare un settore noto per i suoi cicli di boom e crolli. Gli Emirati Arabi Uniti, invece, intraprendono un percorso autonomo.
Questa e altre mosse stanno accelerando la transizione da un mercato petrolifero strutturato sull'efficienza economica a uno plasmato dalla politica e dai conflitti. I principali importatori in Asia e in Europa sono impegnati in una corsa contro il tempo per affrancarsi dai combustibili fossili mediorientali, ridurre il consumo energetico o aumentare la produzione interna. Grandi esportatori, tra cui gli Stati Uniti, si contendono quote di mercato in un mondo in cui le prospettive di crescita della domanda erano già incerte prima di uno shock energetico senza precedenti.
«Significa che è una situazione in cui ognuno pensa a sé stesso», ha affermato Gregory Brew, analista senior sull'Iran presso l'Eurasia Group. La domanda è: per quanto tempo? Molti dei meccanismi di controllo del mercato petrolifero risalgono agli anni '70, quando l'Opec consolidò definitivamente il suo potere di determinazione dei prezzi. Le nazioni occidentali, inclusi gli Stati Uniti, accumularono riserve per scongiurare shock dell'offerta.
Successivamente, nacquero i mercati dei futures per contribuire a diversificare il rischio e a smorzare la volatilità. Nell'America, paese con un elevato fabbisogno energetico, la Dottrina Carter sottolineò la libera circolazione del petrolio attraverso il Golfo Persico come un vitale interesse nazionale.
«Ora, la situazione si è ribaltata», ha affermato Brew. «Gli Stati Uniti sono ancora un importante consumatore, ma sembra che i responsabili politici li considerino anche un produttore, una forza in grado di plasmare il mercato petrolifero».
Mentre l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran ha spinto i prezzi alla pompa negli Stati Uniti ai massimi livelli degli ultimi anni, Washington ha intensificato la sua campagna di pressione su Teheran con un blocco navale che ha ridotto al minimo il traffico di petroliere. Secondo quanto riportato dal Wall Street Journal, in recenti incontri, incluso quello di lunedì, il presidente Trump ha scelto di continuare a comprimere l'economia e le esportazioni di petrolio dell'Iran, impedendo le spedizioni da e verso i suoi porti.
Trump ha suggerito che gli Stati Uniti, i cui produttori di petrolio di scisto sono stati a lungo una nemesi dell'Opec, potrebbero alla fine trarre vantaggio dagli alti prezzi che ne sono derivati. Ha esortato altri paesi ad acquistare petrolio e gas americani, spingendo Exxon Mobil, Chevron e altre compagnie ad aumentare i loro piani di produzione.
I dirigenti del settore energetico e gli investitori di Wall Street ritengono che le compagnie americane non aumenteranno significativamente la produzione nei prossimi mesi. Ma la potenza esportatrice degli Emirati Arabi Uniti, svincolata dal rigido sistema di quote dell'Opec, potrebbe capitalizzare inondando il mercato di greggio.
Il ministero dell'Energia e delle Infrastrutture degli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato in un comunicato che «continuerà ad agire responsabilmente, immettendo sul mercato ulteriore produzione in modo graduale e misurato, in linea con la domanda e le condizioni di mercato». Il mondo della finanza non è convinto, nonostante l'Opec e i suoi alleati legati alla Russia – un gruppo noto collettivamente come Opec+ – condividano un'enorme quota di mercato.
L'uscita degli Emirati Arabi Uniti dal gruppo ha eliminato «uno dei pochi ammortizzatori [del mercato] rimasti», hanno affermato gli analisti di Rystad Energy. «Se altri produttori dovessero iniziare a dare priorità alla quota di mercato rispetto alla disciplina delle quote, la capacità dell'Opec di gestire mercati ordinati attraverso aggiustamenti coordinati dell'offerta potrebbe essere sempre più messa in discussione», ha dichiarato ai clienti Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank.
Il Venezuela, membro del cartello, ha già iniziato ad aumentare la sua produzione, rimasta a lungo stagnante dopo la rimozione del presidente Nicolás Maduro da parte degli Stati Uniti quest'anno. Anche i produttori non Opec, tra cui Guyana, Brasile e Canada, stanno pianificando di aumentare la produzione di petrolio nel tentativo di stimolare la crescita economica. Allo stesso tempo, gli acquirenti in Europa e Asia stanno facendo lievitare i prezzi del greggio, dei carburanti e del gas naturale liquefatto provenienti da regioni lontane dal conflitto.
«Potrebbe esserci un vantaggio in termini di sicurezza nella produzione interna e nella riduzione degli scambi commerciali di energia. Ma forse c'è anche un costo», ha affermato Jason Bordoff, direttore del Center on Global Energy Policy della Columbia University. «Quanto sono disposti a pagare i responsabili politici per la sicurezza energetica?».
Per ora, le nazioni occidentali stanno cercando di contenere i prezzi con prelievi record dalle proprie riserve petrolifere, tra cui un rilascio previsto di 172 milioni di barili che porterebbe la Riserva Strategica di Petrolio degli Stati Uniti al livello più basso degli ultimi decenni. I post di Trump sui social media riguardanti le proroghe delle scadenze di guerra e la prosecuzione dei colloqui di pace hanno anche arginato le periodiche impennate dei prezzi che si sono propagate sui mercati finanziari.
Lunedì 27 i future globali di riferimento hanno superato i 111 dollari al barile, il livello più alto da quando Washington ha annunciato il cessate il fuoco con Teheran all'inizio di aprile. Alcuni analisti prevedono che ulteriori aumenti potrebbero spingere i prezzi del petrolio a livelli visti l'ultima volta dopo l'invasione russa dell'Ucraina nel 2022.
«È molto chiaro che questo ha fatto capire al Canada e ad altri paesi del mondo quanto ci troviamo in un momento cruciale, quanto il sistema che tutti davamo per scontato, quello del libero scambio e della libera circolazione dell'energia, sia stato sconvolto», ha affermato Tim Hodgson, ministro canadese dell'energia e delle risorse naturali.
«Alcuni paesi potrebbero aver pensato, dopo l'invasione russa dell'Ucraina, che si trattasse di un episodio isolato», ha aggiunto Hodgson in un'intervista di marzo. «Questo è un segnale molto chiaro per tutti che ci troviamo in un periodo di elevata volatilità».