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Borse europee attese in rialzo (+0,71% il future sull’Eurostoxx50) in avvio di seduta. Positivi anche i futures Usa (+0,68% quello sull’S&P500). I solidi risultati trimestrali dell’azienda americana di cloud computing, CoreWeave, sostengono gli investimenti legati all'intelligenza artificiale (future sul Nasdaq 100 +1,5%), ma l'inflazione statunitense superiore alle attese ha riacceso i timori di ulteriori rialzi dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve.
Il titolo CoreWeave è salito del 7,74% all’after hours a Wall Street, dopo che il fornitore di infrastrutture di calcolo per l'intelligenza artificiale ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle stime degli analisti e rivisto al rialzo le previsioni per l'intero esercizio. Cresce, inoltre, l'attesa per la prevista quotazione di Anthropic, che punta a una valutazione di 1.400 miliardi di dollari.
L'ottimismo è stato tuttavia frenato dai dati sull'inflazione statunitense di ottobre. I prezzi al consumo sono aumentati dello 0,4% su base mensile, mentre l'indice core Cpi, che esclude le componenti più volatili di alimentari ed energia, è salito dello 0,3%, superando le aspettative per il terzo mese consecutivo. I mercati stanno ora scontando un rialzo dei tassi da parte della Fed di 25 punti base a dicembre, senza escludere la possibilità di un intervento più consistente, e prevedono complessivamente tre rialzi da 25 punti base entro giugno 2027. Il rendimento del Treasury Usa 10 anni resta sopra il 5% al 5,015%.
La presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha dichiarato che durante i mesi invernali potrebbero rendersi necessari aumenti dei tassi più rapidi. Il governatore della Fed, Christopher Waller, ha invece detto che un rialzo di 50 punti base a dicembre potrebbe essere giustificato. Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha definito preoccupanti gli ultimi dati sull'inflazione.
Anna Paulson, presidente della Fed di Philadelphia, ha dichiarato che la banca centrale deve continuare ad alzare i tassi di interesse per affrontare un’inflazione persistente. Per la Paulson un ulteriore inasprimento graduale della politica monetaria appare appropriato. «Continuo a ritenere che la politica monetaria debba essere in qualche misura restrittiva per riportare l’inflazione al 2%», ha dichiarato.
Infine, la vicepresidente della Fed per la Supervisione, Michelle Bowman, ha dichiarato che l’inflazione rimane la principale preoccupazione della banca centrale, anche se si aspetta che le pressioni sui prezzi diminuiranno il prossimo anno. «Oggi vedo segnali che le pressioni inflazionistiche persistono, mentre le condizioni del mercato del lavoro sembrano consolidarsi», ha dichiarato. «Ciò indica che c’è ancora lavoro da fare per riportare l’inflazione più vicino al 2%». Lato Bce, parleranno in giornata Cipollone (ore 08:50), Kazaks (09:10), Nagel (09:20) e la presidente Lagarde (10:45).
A preoccupare ancora di più è il fatto che il dato sull’inflazione superiore alle attese è arrivato proprio mentre il mercato del lavoro sta riprendendo slancio. «Questo elemento rischia di trasformare prospettive d’inflazione già preoccupanti in un problema ancora più grande. Di conseguenza», spiega George Brown, Senior Economist di Schroders, «la Fed ha ancora del lavoro da fare. Ci aspettiamo che debba spingersi oltre la semplice inversione dei tagli precauzionali dello scorso anno. I mercati hanno interpretato il minor numero di riunioni di politica monetaria nel 2027 e nel 2028 come minori occasioni per alzare i tassi, ma alla fine saranno i dati a determinare le scelte di politica monetaria. Se sarà necessaria una stretta, il calendario non sarà un ostacolo».
Nonostante i timori di un possibile ulteriore aumento dei tassi statunitensi, i prezzi del petrolio rimbalzano dai minimi degli ultimi due mesi, mentre i mercati monitorano i segnali di distensione nella guerra tra Stati Uniti e Iran. Il future sul Brent sale dell’1,18%, raggiungendo quota 92,57 dollari al barile e quello sul Wti dello 0,79% a 86,72 dollari al barile.
Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha lasciato intendere questa settimana un atteggiamento più prudente nei confronti di Teheran, ridimensionando la necessità di ulteriori attacchi militari contro il Paese. Mentre è naufragato il tentativo di avviare una procedura di impeachment nei confronti del segretario alla Difesa, Pete Hegseth, in relazione alla gestione della guerra con l’Iran. I repubblicani della Camera dei Rappresentanti hanno infatti votato contro la proposta.
Nel frattempo i transiti di petrolio e gas attraverso lo Stretto di Hormuz hanno raggiunto il livello più alto dall'inizio del conflitto, avvenuto a febbraio. Separatamente, un sondaggio condotto da Reuters ha mostrato un aumento della produzione dell'Opec, nonostante le interruzioni e le difficoltà legate alla situazione in Medio Oriente.
Il dollaro si rafforza sia sull’euro (-0,07% a 1,1152) sia sullo yen (+0,09% a 158,86) in attesa alle 8 dell’inflazione finale a ottobre in Germania, alle 10 della produzione industriale a settembre in Italia, alle 13 dell’indice settimanale richieste mutui degli Stati uniti e alle 16:30 delle scorte settimanali di petrolio in Usa.
Sul listino milanese attenzione a Intesa Sanpaolo la cui opas su Mps partirà il 24 novembre per concludersi il 22 gennaio 2027. La Bce ha dato via libera all'offerta, accompagnando l'autorizzazione con disposizioni accessorie tra cui la raccomandazione ad adottare un approccio prudente alla distribuzione del dividendo.
Attesa al test dei conti Tim che ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con ricavi a 10,4 miliardi di euro (+2,8% in termini organici) e un ebitda after lease a 2,8 miliardi di euro (+2,3% organico), confermando la guidance finanziaria per l'intero anno.
Invece, Inwit ha archiviato il terzo trimestre con ricavi a 268,6 milioni di euro (-0,9% su base annua) e un'ebitda after lease di 192,3 milioni (-2,8%), in un contesto di mercato sfidante aggravato dall'incertezza legata al contenzioso sugli accordi Msa con i principali anchor tenant Tim e Fastweb.
Post conti, Barclays ha alzato il target price di Banca Mediolanum da 26,2 a 27,6 euro (rating overweight) e viceversa ha tagliato quello di Banca Generali da 78,9 a 78 euro (rating overweight).
E se Recordati, prossima al delisting, ha registrato nei primi nove mesi del 2026 ricavi netti in crescita del 7,5% a 2,104 miliardi di euro, sostenuti dal segmento delle malattie rare, e ha confermato gli obiettivi per l'intero esercizio, prevedendo di collocarsi nella parte alta della guidance, Hera ha rafforzato la propria presenza nel nord-est del Paese, acquisendo Gigas Rete, operativa nella gestione della rete e impianti di distribuzione del gas.
Quanto a Zignago Vetro ha comunicato che sono in corso interlocuzioni con un'azienda operante nel settore dei componenti in plastica per il packaging con ricavi inferiori all'1% a quelli del gruppo per la possibile acquisizione del suo business.
Infine, TraWell Co, società quotata sull’Egm, ha annunciato il rinnovo della concessione per l'erogazione dei propri servizi di avvolgimento bagagli presso l'Aeroporto Internazionale di Milano Malpensa e Milano Linate per una durata di 5 anni. L’accordo affida a TraWell Co., in esclusiva, l'attività di avvolgimento bagagli con pellicola protettiva e di assicurazione dei bagagli presso entrambi gli scali, insieme alla vendita complementare di prodotti e servizi dedicati al bagaglio. Il servizio sarà presente in 15 aree: 8 al Terminal 1 e 2 al Terminal 2 di Milano Malpensa, 5 a Milano Linate. (riproduzione riservata)