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Alle 15:30 il Ftse Mib sale dell’1% a 51.901 punti. In progresso Bper (+3%), Unicredit (+2,8%), Technoprobe (+2,5%) e Lottomatica (+2,4%), mentre scendono Saipem (+1,76%), Eni (-1,46%), Stellantis (-1,45%) e A2a (-1%). Spread Btp-Bund a 104 punti.
Wall Street apre le contrattazioni in rosso anche in seguito al dato sull’inflazione, salita dello 0,4% a fronte di un consensus dello 0,3%.
I futures Usa si indeboliscono (+0,21% quello sul Dow Jones, -0,25% quello sull’S&P500 e -0,37% quello sul Nasdaq 100 alle 14:35), il rendimento dei Treasury Usa a 10 anni sale al 4,93% e il dollaro si rafforza nei confronti dell’euro (vale 1,1186, -0,32%) dopo che l’inflazione negli Stati Uniti a ottobre ha registrato un +0,4% mese su mese e +0,3% quella core. Le attese degli economisti erano per un raffreddamento su mese ma allo 0,3% dallo 0,6% di settembre e allo 0,2% dallo 0,3% per la componente core.
A Milano l’indice Ftse Mib tiene quota 52.000 punti (+1,18%) con le banche: Banca Mediolanum, Bper, Mediobanca e Unicredit salgono di oltre due punti percentuali. Non sono da meno Unipol e Campari, mentre nel settore della difesa Leonardo, Fincantieri e Avio accelerano al rialzo.
Con il future sull’indice Nasdaq 100 in calo (-0,36%) a Milano (indice Ftse Mib a 52.054 punti, +1,27% alle 14:10 con le banche in evidenza, Unicredit +3,3%, Bper +3,6% e Mps +2,17% in primis), i titoli legati ai chip e all’AI riducono i guadagni: Stm +0,58%, Technoprobe +2,2% e Prysmian +0,75%, mentre gli investitori valutano le ultime notizie sulla polemica che coinvolge il ceo di Nvidia (-0,75% in pre apertura a Wall Street), Jensen Huang, nonché i dettagli sull’offerta pubblica iniziale di Anthropic.
La relazione di Jensen Huang con l’imprenditrice cinese, Alice Huang, sospettata di essere una spia di Pechino, avrebbe facilitato la spedizione di chip dell’azienda per un valore di almeno 7,5 miliardi di dollari attraverso società cinesi, secondo quanto riportato da The Information.
L’euro vira al ribasso dello 0,08% a 1,1212 dollari in attesa dei dati sull’inflazione americana in uscita alle 14:30 che potrebbero determinare l’andamento del resto della settimana.
I mercati azionari europei si confermano tonici, anche Milano (indice Ftse Mib +1,6% a 52.235 punti, i massimi dal 29 settembre, alle 12:05 con Bper +4,2% in testa, seguita da Unicredit e Banca Mediolanum entrambe in crescita del 3,5%; Banco Bpm, forte della proposta di Credit Agricole, di una fusione con la controllata italiana del gruppo francese sale del 3,26%. Acquisti anche sui tech e i titoli della difesa). I prezzi del petrolio scendono (future sul Brent -1,5% a 91,16 dollari al barile) in scia alla speranza di un accordo di pace in Medio Oriente.
Anche sul mercato obbligazionario c’è meno tensione. Il rendimento del Btp 10 anni cala al 4,29% (spread con il Bund a 102 punti base) e quello del Treasury Usa resta sotto il 5%, anche se in aumento al 4,89%. «L'economia statunitense sta crescendo a un ritmo sostenuto, con un mercato del lavoro che ha portato l'occupazione vicino al suo livello di lungo periodo», ha sottolineato il membro della Fed, Christopher Waller. Tuttavia, ha avvertito, «l'inflazione rimane troppo elevata, quindi ritengo che sarà necessario un ulteriore inasprimento della politica monetaria, prima piuttosto che dopo, per riportare l'inflazione su una traiettoria che le consenta di raggiungere il 2% nel medio termine«.
Per cui Waller continua a sostenere un aumento dei tassi di 25 punti base durante la riunione di dicembre. Tuttavia, «se l'inflazione dovesse risultare superiore alle mie aspettative, potrebbe essere necessario un intervento più deciso da parte del Fomc», ha paventato il banchiere centrale.
Gli investitori attendono alle 14:30 la pubblicazione del dato sui prezzi al consumo statunitensi di ottobre, per i quali si prevede un rallentamento rispetto a settembre. Le attese sono per un marginale raffreddamento su mese, allo 0,3% dallo 0,6% di settembre e allo 0,2% dallo 0,3% per la componente core. Visto in rialzo, invece, l'indice su anno, rispettivamente, al 3,9% dal 3,7% e al 2,8% dal 2,6%.
Le borse europee proseguono la seduta in rialzo (Dax +1%, Cac40 +0,91%, Ftse100 +0,22% e Ftse Mib +1,52% a 52.182 punti alle 10:40 con i tech ancora in ripresa: Stm +3,29%, Technoprobe +3,79% e Prysmian +3,36% e le banche in pieno risiko su di giri: Banco Bpm +2,2%, Bper +3,4%, Intesa Sanpaolo +2% e Unicredit +3,3%).
L’euro si stabilizza sul dollaro (+0,05% a 1,1227) e lo spread Btp/Bund scende a 101,17 punti base. La Bce potrebbe dover alzare i tassi di interesse a dicembre, secondo il capo economista, Philip Lane: «Se i dati di dicembre saranno esattamente gli stessi di oggi, allora penso che procedere a un rialzo sia una scelta prudente», ha spiegato Lane a Bloomberg. Gli investitori attribuiscono il 66% di probabilità a un rialzo dei tassi da parte di Francoforte nella riunione di dicembre, mentre un aumento entro il meeting di febbraio è già pienamente scontato dai mercati.
Intanto i ministri delle Finanze della zona euro, riuniti il 9 novembre per discutere delle candidature alla poltrona di Christine Lagarde, hanno fatto sapere di voler procedere in modo «rapido ed efficace» e di puntare a una decisione entro la fine dell'anno. I due candidati in corsa sono l'ex governatore della banca centrale olandese, Klaas Knot, e Pablo Hernandez de Cos, spagnolo, ex consigliere della Bce ed attuale direttore generale della Banca dei regolamenti internazionali.
Borse europee in rialzo in avvio di seduta (Dax +1,04%, Cac40 +1,25%, Ftse100 +0,69% e Ftse Mib +1,33% a 52.082 punti). I futures statunitensi mostrano un andamento contrastato dopo il forte recupero della seduta precedente. Quello sul Dow Jones sale dello 0,51%, sull'S&P 500 guadagna lo 0,27%, mentre quello sul Nasdaq 100 cede lo 0,15%.
Gli investitori attendono la pubblicazione del dato sui prezzi al consumo statunitensi di ottobre, per i quali si prevede un rallentamento rispetto a settembre. Le attese sono per un marginale raffreddamento su mese, allo 0,3% dallo 0,6% di settembre e allo 0,2% dallo 0,3% per la componente core. Visto in rialzo, invece, l'indice su anno, rispettivamente, al 3,9% dal 3,7% e al 2,8% dal 2,6%.
Il dato rappresenta un riferimento importante per valutare le prossime decisioni della Fed. Gli economisti ritengono improbabile che un calo contenuto possa far deviare la Fed dall'orientamento di alzare i tassi a dicembre, dopo la lettura degli occupati non agricoli di ottobre, decisamente superiore alle attese, che ha messo in luce la resilienza del mercato del lavoro statunitense.
Il rendimento del Treasury decennale rimane sostanzialmente invariato al 4,86%. «Il fatto che le azioni siano salite bruscamente nonostante rendimenti più alti dice molto su quanto fosse forte l'appetito per una ripresa dopo la vendita della scorsa settimana. Significa forse che tutta la sofferenza è ormai alle spalle?», si chiede Simon Wiersma, Chief Investment Strategist di Ing.
«Ci aspettiamo che la correzione si avvicini alla fase finale e vediamo margini per una ripresa di fine anno. Curiosamente, i titoli di valore stanno rubando la scena quest'anno. Il Russell 1000 Value Index è ora 27 punti percentuali avanti rispetto al suo corrispettivo di crescita», nota Simon Wiersma. «Chiunque avesse previsto questo all'inizio dell'anno dell'AI probabilmente sarebbe stato preso in giro. Questo significa, tuttavia, che la valutazione relativa delle azioni di crescita è diventata molto più attraente. Continuiamo quindi a mantenere la nostra posizione sovraponderata nelle azioni IT all'interno delle strategie di investimento di Ing».
Sul mercato valutario, l'euro si mantiene sopra 1,12 dollari, mentre lo yen scambia intorno a 158,005 per dollaro. Lo spread Btp/Bund è stabile a 105,062 punti base con il rendimento del Btp 10 anni in calo al 4,26%, anche quello degli Oat francesi stessa scadenza flette al 4,67%. Per Goldman Sachs le contrattazioni dell'ultima settimana hanno mostrato che i titoli di Stato dei Paesi «semi-core», come la Francia, sono «fortemente sensibili agli sviluppi globali, beneficiando più dei loro omologhi internazionali del miglioramento del clima geopolitico in Medio Oriente o delle vendite sui mercati degli asset rischiosi».
Attesa in giornata la riapertura via sindacato dei bond Ue con scadenza ottobre 2031 e ottobre 2046. Il 9 novembre il Tesoro ha fatto sapere che in occasione del collocamento a medio-lungo di giovedì 12 proporrà massimi 7,25 miliardi di euro spalmati sulle riaperture di tre Btp. Stando ai calcoli di Unicredit, l'offerta euro da calendario dovrebbe rallentare questa settimana a 15 miliardi; ad attivarsi, oltre l'Italia, anche la Germanìa e l'Olanda.
Sul listino milanese Banco Bpm sale ancora del 2,2% dopo aver convocato per il 12 novembre il cda per una prima informativa sulla proposta ricevuta da Credit Agricole per avviare un confronto su una potenziale fusione tra la banca italiana e Crédit Agricole Italia. In scia alla proposta avanzata dal gruppo francese, a Piazza Affari il titolo Banco Bpm ha chiuso la seduta del 9 novembre con un rialzo del 10,7%.
Acquisti anche su Unicredit (+2,3%) che, invece, sta per ottenere il via libera incondizionato delle autorità antitrust Ue per l'acquisizione di Commerzbank. La banca di Piazza Gae Aulenti convocherà un'assemblea degli azionisti dell’istituto di credito tedesco er nominare un nuovo board subito dopo aver assunto il controllo del gruppo, atteso entro la fine di novembre, ha detto il 9 novembre l'ad, Andrea Orcel, presentando i conti del terzo trimestre. Tra l’altro Barclays ha alzato il target price di Unicredit da 102,6 a 106,3 euro (rating overweight).
Su Leonardo (+2% a 51,45 euro) è invece intervenuta JP Morgan tagliando il target price da 73 a 70 euro (rating overweight). Da monitorare poi Poste Italiane (+1,16%). Il Decreto Bollette approvato dal Cdm include per Bancoposta la possibilità di assumere partecipazioni in imprese del settore finanziario, assicurativo o riassicurativo, imprese di investimento e di gestione del risparmio, istituti di moneta elettronica. Al contempo, è stata espressamente esclusa la possibilità che tra le attività di Bancoposta vi sia la detenzione di partecipazioni di controllo in banche.
Nel giorno dei conti trimestrali, attesi in crescita, sul tavolo del cda di Tim (+0,02%) dovrebbero arrivare anche alcune tematiche di governance. Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, il board dell’operatore telefonico dovrebbe approvare un regolamento che introdurrà la possibilità di convocare le assemblee a distanza senza che sia necessario modificare lo statuto del gruppo. La convocazione delle assemblee tramite rappresentante designato, infatti, potrà essere autorizzata direttamente dal cda se la maggioranza degli amministratori indipendenti voteranno a favore.
Quanto a Recordati, al termine della riapertura dell'offerta, l'opa di Cvc-Gbl si è chiusa con adesioni complessive pari a oltre il 90%, avvicinando il delisting del gruppo. Mentre Webuild (+1,38%) è salita al 42,19% del capitale di Trevi (-0,10%) nell’ambito dell’opa. Le operazioni di acquisto sono state effettuate a un prezzo non superiore a 5,165 euro, il corrispettivo offerto per ciascuna azione nel contesto dell’offerta. A seguito di tali acquisti di cui Webuild verrà a possedere 27.665.680 azioni ordinarie Trevi, pari appunto al 42,19% del capitale sociale e dei diritti di voto.
E se il cda di Haiki+ (stabile a quota 1,11 euro) ha accolto favorevolmente l'aumento del corrispettivo dell'opa volontaria totalitaria promossa da SG Holding, portato a 1,11 euro per azione dai precedenti 0,90 euro, doValue (+4,35%) ha chiuso il terzo trimestre con un utile netto ordinario di 3,3 milioni, rispetto a una perdita di 0,4 milioni nello stesso periodo dell'anno scorso e ha confermato la guidance 2026. La società ha aggiunto che la cessione del portafoglio delle digital collection è in fase avanzata e che il completamento è previsto entro la fine dell’anno.
Borse europee attese in rialzo (+0,86% il future sull’Eurostoxx50) in avvio di seduta, in linea con i futures Usa (+0,48% quello sul Dow Jones e +0,28% quello sull’S&P500), con i prezzi del petrolio in ritirata grazie ai progressi nella trattativa tra Usa e Iran. Il future sul Brent arretra dell’1,13% scendendo a 91,52 dollari al barile e quello sul Wti dell’1,29% a 85,73 dollari al barile. «Al momento non sono necessarie altre operazioni militari in Iran», ha affermato il presidente statunitense, Donald Trump.
Secondo Al Arabiya, Stati Uniti e Iran potrebbero presto giungere ad accordi preliminari sul programma nucleare di Teheran, nell'ambito di una nuova iniziativa promossa da Qatar e Pakistan che mira a limitare l'arricchimento dell'uranio in Iran al 3,67%.
Le parti starebbero valutando un'intesa preliminare per ridurre il livello di arricchimento dell'uranio iraniano: nello specifico, Washington richiede una diminuzione del grado di arricchimento dell'uranio, che era stato portato fino al 60%. Parallelamente, si sta lavorando alle condizioni per il ritorno in Iran degli ispettori dell'Agenzia internazionale per l'energia atomica, sebbene l'ambito del loro mandato non sia stato ancora definito.
Il dollaro recupera terreno e il rendimento dei Treasury Usa a 10 anni sale al 4,87% in attesa alle 14:30 del dato sull’inflazione negli Stati Uniti, aumentata probabilmente a un ritmo moderato a ottobre, ma rimasta alta, lasciando la Fed sulla rotta per un aumento dei tassi d’interesse a dicembre.
Secondo le previsioni di un sondaggio condotto da Reuters tra gli economisti, l’indice dei prezzi al consumo dovrebbe essere aumentato dello 0,3% il mese scorso, dopo aver registrato un’accelerazione dello 0,6% a settembre. L’inflazione annuale ha registrato un balzo del 3,7% a settembre e gli economisti hanno affermato di non avere motivo di aspettarsi un raffreddamento a ottobre. Resta al di sopra dell’obiettivo del 2% fissato dalla banca centrale statunitense.
Il presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin, il 9 novembre ha indicato che la solidità della domanda e la persistente pressione sui prezzi rendono necessari ulteriori aumenti dei tassi d'interesse, pur sottolineando l'importanza di procedere con cautela. I mercati finanziari scontano una probabilità dell’85% di un rialzo dei tassi il mese prossimo. Il mese scorso la Fed li ha lasciati tra il 3,75% e il 4%. Diversi gli interventi di banchieri centrali lato Fed (alle 19:30 Schmid e alle 21:30 Bowman) e lato Bce (alle 15 Cipollone, alle 17:45 Lane e alle 18:30 Escriva). Oltre al dato sull’inflazione alle 14:55 esce quello sull’indice settimanale Redbook.
Sul listino milanese attenzione a Banco Bpm che ha convocato per il 12 novembre il cda per una prima informativa sulla proposta ricevuta da Credit Agricole per avviare un confronto su una potenziale fusione tra la banca italiana e Crédit Agricole Italia. In scia alla proposta avanzata dal gruppo francese, a Piazza Affari il titolo Banco Bpm ha chiuso la seduta con un rialzo del 10,7%.
Unicredit, invece, sta per ottenere il via libera incondizionato delle autorità antitrust Ue per l'acquisizione di Commerzbank. La banca di Piazza Gae Aulenti convocherà un'assemblea degli azionisti dell’istituto di credito tedesco er nominare un nuovo board subito dopo aver assunto il controllo del gruppo, atteso entro la fine di novembre, ha detto il 9 novembre l'ad, Andrea Orcel, presentando i conti del terzo trimestre. Tra l’altro Barclays ha alzato il target price di Unicredit da 102,6 a 106,3 euro (rating overweight).
Su Leonardo è invece intervenuta JP Morgan tagliando il target price da 73 a 70 euro (rating overweight). Da monitorare poi Poste Italiane. Il Decreto Bollette approvato dal Cdm include per Bancoposta la possibilità di assumere partecipazioni in imprese del settore finanziario, assicurativo o riassicurativo, imprese di investimento e di gestione del risparmio, istituti di moneta elettronica. Al contempo, è stata espressamente esclusa la possibilità che tra le attività di Bancoposta vi sia la detenzione di partecipazioni di controllo in banche.
Nel giorno dei conti trimestrali, attesi in crescita, sul tavolo del cda di Tim dovrebbero arrivare anche alcune tematiche di governance. Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, il board dell’operatore telefonico dovrebbe approvare un regolamento che introdurrà la possibilità di convocare le assemblee a distanza senza che sia necessario modificare lo statuto del gruppo. La convocazione delle assemblee tramite rappresentante designato, infatti, potrà essere autorizzata direttamente dal cda se la maggioranza degli amministratori indipendenti voteranno a favore.
Quanto a Recordati, al termine della riapertura dell'offerta, l'opa di Cvc-Gbl si è chiusa con adesioni complessive pari a oltre il 90%, avvicinando il delisting del gruppo. Mentre Webuild è salita al 42,19% del capitale di Trevi nell’ambito dell’opa. Le operazioni di acquisto sono state effettuate a un prezzo non superiore a 5,165 euro, il corrispettivo offerto per ciascuna azione nel contesto dell’offerta. A seguito di tali acquisti di cui Webuild verrà a possedere 27.665.680 azioni ordinarie Trevi, pari appunto al 42,19% del capitale sociale e dei diritti di voto.
E se il cda di Haiki+ ha accolto favorevolmente l'aumento del corrispettivo dell'opa volontaria totalitaria promossa da SG Holding, portato a 1,11 euro per azione dai precedenti 0,90 euro, doValue ha chiuso il terzo trimestre con un utile netto ordinario di 3,3 milioni, rispetto a una perdita di 0,4 milioni nello stesso periodo dell'anno scorso e ha confermato la guidance 2026. La società ha aggiunto che la cessione del portafoglio delle digital collection è in fase avanzata e che il completamento è previsto entro la fine dell’anno. (riproduzione riservata)