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Da una parte i colossi statali cinesi e i big di una delle principali economie del G7, il Giappone. Dall’altra le banche emergenti di un Paese in rapida crescita come l’India e le realtà, altrettanto frizzanti, di Sud Est Asiatico e Corea del Sud. In Asia il settore del credito è sempre più maturo. Nel 2025, secondo il sito specializzato The Global Banker, gli attivi dei primi 50 istituti del continente si aggiravano sui 66 mila miliardi di dollari.
Più del doppio dei 31,4 miliardi degli istituti americani e sopra anche i 43,1 miliardi dei competitor europei. Ma non è tutto oro quel che luccica. I colossi cinesi sono alle prese con la crisi dell’immobiliare e la frenata dei consumi, mentre i giganti giapponesi devono vedersela con l’invecchiamento della popolazione. Senza contare che diverse economie asiatiche non godono di un buono stato di salute, condizione che si riflette anche sulle banche.
C’è però un’isola felice: Singapore. Qui secondo Global Finance, il magazine di Class Editori che ogni anno premia le maggiori istituzioni finanziarie al mondo in base alle performance, si trova il campione asiatico: Dbs Bank. Si tratta del primo gruppo del Paese, una banca commerciale con una forte presenza internazionale e un peso rilevante nel private banking, nel wealth management e nei servizi finanziari alle imprese.
Queste attività hanno permesso a Dbs Bank di archiviare i primi nove mesi dell’anno con un utile record di 6,88 miliardi di dollari (+2%). L’istituto capitalizza 158,5 miliardi di dollari e con Ocbc e Uob forma il trio dei sogni di Singapore, uno dei principali centri finanziari dell’Asia, dove il flusso dei capitali internazionali è ininterrotto e le gestioni patrimoniali crescono in fretta.
In realtà i più grandi istituti del continente hanno messo radici sulla terra ferma. Nel 2025 Industrial and Commercial Bank of China era prima al mondo per attivi con 7.600 miliardi di dollari, classifica dominata con Agricultural Bank of China, China Construction Bank e Bank of China. Per intenderci, tutte e quattro sono davanti al gigante americano Jp Morgan (fonte S&P Global Market Intelligence). Ma a differenza dei big di Usa e Ue, quelli cinesi sono in mano allo Stato, che li usa come braccio armato per stimolare l’economia e attuare le politiche del partito comunista.
Il problema delle banche del Dragone è soprattutto la redditività. Secondo la National Financial Regulatory Administration, l’autorità di vigilanza cinese, a fine 2025 il roe medio del settore era al 7,78%. Colpa della crisi immobiliare che da anni affligge la seconda economia mondiale e della bassa domanda di mutui, visto che la popolazione preferisce risparmiare come dimostra la debole domanda interna. Un problema che colpisce soprattutto le realtà locali.
Anche in Cina, però, c’è un’isola felice: Hong Kong. Qui si trova la seconda casa di uno dei giganti europei, l’inglese Hsbc, che in borsa vale ben 222 miliardi di sterline. E che in Asia ha uno dei principali motori perché, secondo il Financial Times, ci genera circa il 70% delle sue masse nel wealth management.
Basta navigare per circa 900 chilometri per trovare altri tre giganti del credito. Le «megabank» Mitsubishi Ufj Financial Group (Mufg), Sumitomo Mitsui Financial Group (Smfg) e Mizuho Financial Group dominano il sistema bancario giapponese, caratterizzato da grandi gruppi internazionali e da un mercato domestico maturo. Il campione è Mufg che nel 2025, secondo S&P Global, ha toccato 2.667 miliardi di dollari di attivi (+1,5%) e che d’ora in poi - come tutto il settore - sarà aiutato dalla progressiva normalizzazione della politica monetaria.
Dal 2024 la Bank of Japan ha alzato i tassi per sei volte, portandoli all’1,25% per contrastare la crescente inflazione e sostenere lo yen. Una svolta epocale per un Paese storicamente caratterizzato da un altissimo debito pubblico e con continui problemi di deflazione e d’invecchiamento della popolazione. Per le banche giapponesi significa nuova linfa per il margine d’interesse e maggiore redditività, anche se il conseguente rialzo dei rendimenti dei Japanese Government Bonds potrebbe generare perdite sui portafogli di titoli.
Fin qui economie affermate, ma con qualche problema di crescita. Per trovare il mercato bancario più frizzante bisogna spostarsi in India, dove il pil è salito del 7,8% nel 2025 e dovrebbe aumentare del 7% nel 2026 secondo il Fmi. Qui comanda State Bank of India, istituto commerciale quotato e controllato dal governo, che con Hdfc Bank, Icici Bank, Axis Bank e Kotak Mahindra Bank può permettersi di cavalcare un mix fatto di crescita robosta, aumento dei redditi, digitalizzazione dei pagamenti e maggiore accesso ai servizi finanziari. Fenomeni che hanno permesso di aprire i rubinetti del credito a famiglie e imprese.
Anche la Corea del Sud ha un sistema bancario sviluppato, con grandi gruppi commerciali ben integrati in un’economia industriale, che produce buona parte dei chip mondiali, e votata all’export. I principali istituti sono Kb Financial Group, Shinhan Financial Group e Woori Financial Group, ma per Global Finance il re è Hana Financial Group, presente in 27 Stati e con un forte radicamento nel Sud Est Asiatico.
Anche questo è uno dei mercati con le maggiori prospettive di sviluppo, però vanno fatte le dovute distinzioni. Indonesia, Vietnam, Filippine e Malesia beneficiano di una robusta espansione economica, della crescita della classe media e della maggiore penetrazione dei servizi bancari. In Thailandia, invece, la situazione è più complessa perché il credito a pmi e famiglie continua a contrarsi anche per l’alto livello dell’indebitamento privato. (riproduzione riservata)