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Le borse asiatiche sono salite con i titoli tecnologici sostenuti dalle aspettative di un allentamento dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, mentre gli investitori attendono nuovi dati macro dalla Cina (vendite al dettaglio e produzione industriale a luglio) e monitorano i nuovi attacchi alle navi nello Stretto di Hormuz, fattore che mantiene elevata l'attenzione sui possibili rischi per le forniture energetiche. Il prezzo del Brent si mantiene intorno a 88,50 dollari al barile dopo essere salito del 6% la scorsa settimana, mentre il greggio statunitense quota a 81,15 dollari.
La mancanza di progressi verso un accordo di pace ha mantenuto la pressione sui mercati petroliferi, con il traffico delle petroliere attraverso lo strategico Stretto ancora in gran parte fermo. L’Iran ha esortato gli Stati Uniti ad «accettare la sconfitta», mentre il presidente statunitense, Donald Trump, ha avvertito gli americani di prepararsi a prezzi della benzina più elevati, mentre il conflitto continua. Il future sul Nasdaq 100 guadagna lo 0,32%, mentre quello sull’S&P 500 lo 0,10%, dopo che i dati statunitensi più deboli della scorsa settimana hanno continuato a ridurre le aspettative di un imminente rialzo dei tassi da parte della Fed.
Le vendite al dettaglio statunitensi sono diminuite dello 0,6% a luglio, registrando il calo più consistente in più di un anno, mentre i mercati ora stimano una probabilità di circa una su quattro di un rialzo dei tassi della Fed a settembre, in calo rispetto al 50% di una settimana prima. Il rendimento dei Treasury a due anni, più sensibile ai tassi, cala al 4,15%.
L’indice Nikkei giapponese è salito dello 0,31%, mentre il più ampio Topix è sceso dello 0,49% dopo che il prodotto interno lordo del Giappone nel secondo trimestre del 2026 ha mostrato un rallentamento superiore alle attese.
L'economia giapponese è cresciuta solo dello 0,30% rispetto al trimestre precedente e dell'1,10% su base annualizzata, valori inferiori alle aspettative degli economisti. La dinamica ha evidenziato una frenata degli investimenti delle imprese e della spesa delle famiglie, mentre il contributo positivo di scorte ed esportazioni non è riuscito a compensare la debolezza della domanda interna.
Colpa dell'impatto che i maggiori costi energetici, alimentati dalle tensioni in Medio Oriente, continuano ad avere su consumatori e imprese giapponesi. L'aumento dei prezzi dell'energia limita infatti sia i consumi sia gli investimenti, mantenendo sotto pressione l'attività economica. Nonostante il rallentamento del pil, il mercato continua a prezzare una probabilità vicina all'80% di un rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan nella riunione del 18 settembre. Gli investitori ritengono infatti che la banca centrale resti concentrata sulle pressioni inflazionistiche alimentate dalla persistente debolezza dello yen e dalla robusta domanda collegata agli investimenti nell'intelligenza artificiale.
La Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi a ogni riunione, con l’obiettivo di portarli al di sopra del 2%, così da ridurre il differenziale dei tassi con gli Stati Uniti e allentare la pressione sullo yen, secondo quanto ha dichiarato un ex funzionario del Ministero delle Finanze. «I tassi di interesse reali sono ancora negativi anche dopo che il Giappone ha portato il proprio tasso di riferimento all’1%, mentre sono positivi in tutti gli altri Paesi», ha affermato in un programma televisivo Takehiko Nakao, che è stato viceministro delle Finanze per gli affari internazionali fino a marzo 2013. Nakao ha aggiunto che non sarebbe insolito se il tasso di riferimento del Giappone raggiungesse il 2,25% o il 2,5%, considerata un’inflazione intorno al 2%.
Dopo aver mantenuto il tasso di riferimento all’1% a luglio, il governatore della BoJ, Kazuo Ueda, ha segnalato, nella conferenza stampa successiva alla decisione, rischi al rialzo per l’inflazione, lasciando aperta la possibilità di un intervento già a settembre. Anche il governo del primo ministro, Sanae Takaichi, sostiene un rialzo dei tassi nel breve periodo. Intanto sul mercato valutario il dollaro scambia a 159,09 yen, con la valuta giapponese che recupera marginalmente terreno rispetto al biglietto verde. Secondo Bloomberg gli hedge fund hanno ridotto le posizioni corte sulla valuta nipponica dopo il minimo degli ultimi quattro decenni a 163,99, toccato il mese scorso, ma considerevolmente più debole rispetto alla sua media decennale di 126,09.
Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni è salito al 2,91%, il livello più alto da circa tre decenni. Le autorità statunitensi e giapponesi hanno effettuato un intervento coordinato sul mercato valutario alla fine di luglio, nel tentativo di invertire il trend dello yen. Il Giappone dispone ancora di ampie riserve nel caso decidesse di effettuare ulteriori interventi. «Abbiamo ancora 1.200 miliardi di dollari di riserve in valuta estera, quindi credo che ci sia ancora molto che possiamo fare», ha concluso Nakao.
Invece l’indice CSI 300 cinese è salito dell’1,23%, mentre lo Shanghai Composite è avanzato dello 0,97% e Hang Seng di Hong Kong è balzato dell’1,74%. Tra le notizie societarie, Bloomberg ha riportato che Alibaba, in rialzo del 2%, ha raggiunto un accordo per la cessione della divisione videogiochi per un valore superiore a 1,5 miliardi di dollari nell'ambito della strategia del leader cinese dell’e-commerce di razionalizzazione delle attività non strategiche e di maggior concentrazione sugli investimenti nell'intelligenza artificiale e nel cloud computing.
La società asiatica di private equity Trustar Capital ha raggiunto un accordo per acquisire Lingxi Games, secondo un memorandum interno distribuito lunedì 17 agosto e visionato da Bloomberg. «Alibaba sta cedendo Lingxi a Trustar per concentrarsi meglio sulle proprie priorità strategiche», ha dichiarato Zhou Bingshu, amministratore delegato di Lingxi Games, senza rivelare le dimensioni dell’operazione. Ma si parla, appunto, di un valore superiore a 1,5 miliardi di dollari.
Alibaba sta attuando un’ampia riorganizzazione aziendale sotto la guida dell’amministratore delegato, Eddie Wu, cedendo attività non strategiche, mentre fa dell’intelligenza artificiale e del cloud computing una priorità strategica assoluta, con l’obiettivo di raggiungere 100 miliardi di dollari di ricavi derivanti dall’AI entro cinque anni. Ad agosto il gruppo ha presentato il suo più grande modello di AI di sempre, sostenendo che le sue prestazioni sono paragonabili a quelle di Anthropic Pbc, leader globale del settore, nell’ultimo risultato cinese nel campo dell’intelligenza artificiale volto a sfidare i concorrenti statunitensi.
Restando nel settore dell'intelligenza artificiale, SenseTime ha comunicato di prevedere un utile netto nel primo semestre del 2026, che rappresenterebbe il primo risultato positivo dalla quotazione in borsa. Il titolo ha reagito positivamente alla notizia con un +10,68%.
I mercati sudcoreani sono rimasti chiusi per una festività nazionale, mentre l’indice Asx 200 australiano è sceso dello 0,48% con il titolo JB Hi-Fi crollato del 10,89% dopo che la società ha riportato un andamento delle vendite a luglio più debole e prospettive meno favorevoli. Inoltre gli utili di Nab sono aumentati del 2%, raggiungendo 1,83 miliardi di dollari australiani, ma la banca ha evidenziato un forte deterioramento dell’attività nel settore immobiliare, con una diminuzione delle richieste di mutui e una particolare debolezza dei prestiti agli investitori. Così il titolo è sceso del 4,52%. (riproduzione riservata)